از زمان‌های قدیم سهام‌داران و ثروتمندان بزرگ سعی داشتند اندوخته خود را به صورت یکجا سرمایه‌گذاری کنند. برای مثال یک تاجر ترجیح می‌دهد یک شمش کامل طلا را بخرد تا اینکه طلاهایی زینتی و قطعه‌ای را خریداری کند. در واقع با خرید شمش طلا سرمایه خود را صرف یک تکه بزرگ طلا کرده است، در نتیجه نگه‌داری از آن ساده‌تر خواهد بود. در بازار ارزهای دیجیتال نیز به همین صورت است، ETF بیت کوین همانند یک شمش طلا خواهد بود. صندوقی پر از بیت کوین!
بنابراین سهام‌داران می‌توانند یک صندوق بیت کوین خریداری کنند به جای اینکه توکن‌های بیت کوین را به صورت جداگانه بخرند. در صورتی که سرمایه شما در یک صندوق جمع باشد، نگه‌داری از آن راحت‌تر می‌شود. با اینکه حجم سرمایه شما کم است اما ارزش آن زیادتر از مابقی دارایی‌هایتان خواهد بود. برای درک بهتر این اصطلاح مهم در بازار سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال مقاله کیوسک آکادمی را دنبال کنید.
نگاهی به معنای اصلی ETF
تا چه حدی با اصطلاحات بازار ارزهای دیجیتال آشنا هستید؟ ETF نیز یکی از همین اصطلاحات پرکاربرد است. به زبان ساده، ETFصندوقی پر از توکن‌ها و رمز ارزهای متنوع خواهد بود. در واقع با خرید یک ETF به انواع مختلفی از ارزهای دیجیتال دسترسی پیدا می‌کنید.
سرمایه‌گذاران با خرید این صندوق‌های رمز ارزی دسترسی بیشتری به بازار ارزهای دیجیتال دارند. به طور کلی به جای اینکه چندین توکن مجزا را خریداری کنند، یک صندوق پر از توکن‌های متنوع را می‌خرند. ETFها حتی سبب افزایش نقدینگی سرمایه‌گذاران می‌شوند. در ضمن با خرید این صندوق‌ها سرمایه شما مشخص و واضح خواهد بود.
برای مثال اگر پول‌های خود را تقسیم‌بندی کنید و در چندین حساب بانکی مختلف قرار دهید، شاید محاسبه مبلغ کلی دارایی برای شما سخت باشد. اما در صورتی که کل پول خود را در یک حساب واریز کنید، مبلغ دارایی شما شفافیت بیشتری دارد. در نظر داشته باشید، به طور معمول سرمایه‌گذاران بزرگ و قدرتمند دارای این نوع ETFها هستند.
ETF بیت کوین چیست؟
روی کار آمدن ETF به نفع سرمایه‌گذاران است، به عبارت دیگر ETF بیت کوین سبب شد تا سرمایه‌گذاران با سرعت بیشتری در بازار ارزهای دیجیتال پیش‌روی کنند. اما منظور از ETF رمز ارز بیت کوین چیست؟ به صندوق‌های بیت کوینی که در بازار ارزهای دیجیتال قابل‌معامله هستند، ETF رمز ارز بیت کوین گفته می‌شود.
این صندوق‌ها در مبادلات بازارهای سنتی نیز کاربرد دارند، زمانی که تعداد زیادی از یک کالا یا محصول درون یک پک قرار می‌گیرند و به مشتریان یا خریداران عرضه می‌شود، ETF شکل می‌گیرد. صندوق بیت کوین به همین شکل است، تعداد زیادی بیت کوین در یک پک قرار دارند و سرمایه‌گذاران می‌توانند این پک را به صورت کامل خرید و فروش کنند.
همچنین سرمایه‌گذاران بدون نیاز به صرافی ارزهای دیجیتال می‌توانند این صندوق‌ها را معامله کنند اما در صورتی که بخواهند توکن‌های بیت کوین را به صورت جداگانه خریداری کنند باید به صرافی ارزهای دیجیتال مراجعه داشته باشند. در ضمن اهرم قیمتی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری تا حدود زیادی تحت کنترل سرمایه‌گذاران خواهد بود.
آیا با طرز کار ETF بیت کوین آشنا هستید؟
در بازارهای سنتی زمانی که یک مشتری مجموعه کاملی از یک کالا را خریداری می‌کند، باید اطلاعات هویتی خود را به فروشنده ارائه دهد. بنابراین می‌توان خریداران عمده هر صنف را ردیابی کرد. در بازار ارزهای دیجیتال نیز به همین صورت است.
تراکنش های سرمایه‌گذاران و خریداران ETF بیت کوین بیش از سایر معامله‌گران قابل‌ردیابی هستند. در این صورت مبلغ دارایی‌های دیجیتال عرضه‌شده تخمین‌زده می‌شود. به طور کلی این ETFها باعث می‌شوند وجوه مربوط به دارایی‌های اساسی و رمز ارزها بهتر مدیریت شوند. سازمانی که این ETFها را روی کار آورده است، سرمایه‌گذاران و میزان دارایی دیجیتال آنها را ردیابی می‌کند. در این صورت مبالغ سرمایه‌گذاری‌شده در بازار رمز ارزها تا حدودی قابل محاسبه خواهد بود.
پیش از این نیز گفتیم این صندوق پر از بیت کوین، بیشتر توسط سرمایه‌گذاران بالقوه خریداری می‌شود. به زبان ساده می‌توان گفت مالکیت توکن‌های موجود در این صندوق، همانند سهام یک شرکت خواهند بود. در صورتی که فردی سهام یک شرکت را خریداری کند، در واقع مالک آن شرکت است. پس سرمایه‌گذاران ETF نیز مالک اصلی توکن‌ها محسوب می‌شوند.
دلیل اهمیت ETF بیت کوین
اهمیت اصلی ETF بیت کوین شامل حال سرمایه‌گذاران بزرگ خواهد بود. با بررسی کوتاهی در بازار ارزهای دیجیتال متوجه می‌شوید که تعداد ETFهای موجود در بازار زیاد نیست. بنابراین سرمایه‌گذاران به سختی می‌توانند این صندوق سهام را خریداری کنند. در بسیاری از نقاط جهان همانند کشور هند هنوز در مورد این صندوق‌های سهام در بازار ارزهای دیجیتال تصمیم‌گیری نشده است.
با این وجود کشورها و سازمان‌های محدودی که با این پروژه موافقت کردند و همکاری می‌کنند، سعی دارند بهترین خدمات متنوع را ارائه دهند. در نظر داشته باشید صندوق‌های سهام رمز ارز بیت کوین در حال حاضر محبوب‌ترین ETF به حساب می‌آید. این در حالی است که همچنان بعضی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال مانند گروه تراست(Trust Group) این صندوق را خریداری نکرده‌اند.
ETFها در بازار رمز ارزها اهمیت زیادی دارند، چون فناوری بلاکچین توانسته با کمک این صندوق‌ها، دارایی‌های دیجیتال بسیاری را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد. در ضمن فناوری بلاکچین با مدیریت دارایی‌ها توسط این صندوق کارمزدی نیز دریافت می‌کند. به خاطر داشته باشید هزینه مدیریتی دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاران مبلغی حدود 2 درصد خواهد بود.
سه مزیت مهم ETF بیت کوین
همان‌طور که گفتیم ETF بیت کوین همانند صندوقی مملو از توکن‌های متنوع و ارزهای دیجیتال است. از این طریق سرمایه‌گذاران می‌توانند سریع‌تر وراحت‌تر دست به معامله بزنند. در واقع با کمک این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران طی یک معامله چندین رمز ارز را خرید و فروش خواهند کرد. علاوه بر این ویژگی مهم، ETF مزیت‌های دیگری نیز دارد که در ادامه 3 مورد از این مزیت‌ها را به طور خلاصه شرح می‌دهیم:
1. راحتی
با کمک ETF سرمایه‌گذاران می‌توانند اهرم قیمتی بیت کوین را تحت کنترل بگیرند. همچنین با روی کار آمدن این فناوری نوین، لازم نیست سرمایه‌گذاران به طور حتم با نحوه فعالیت بیت کوین آشنا باشند یا از کمک صرافی‌های رمز ارزها استفاده کنند. در ضمن ETF باعث می‌شود سرمایه‌گذاران از ریسک‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال فاصله بگیرند.
از آنجایی‌که سرمایه‌گذاران در معاملات مستقیم بیت کوین شرکت نمی‌کنند، بدین‌ترتیب نگران از دست دادن سرمایه خود نخواهند بود. در صورتی که سرمایه‌گذاران به صورت مستقیم بیت کوین را خریدوفروش کنند، به طور معمول تعداد توکن‌های آنها در کیف پول ذخیره می‌شود.
از این‌رو اگر رمز عبور کیف پول خود را فراموش کنند، بیت کوین آنها برای همیشه از دسترس خارج می‌شود. اما این صندوق‌های نوین ETF، سرمایه‌گذاری را تغییر دادند. درواقع باعث شدند فرآیند و روند سرمایه‌گذاری در رمز ارز بیت کوین ساده‌تر و راحت‌تر انجام شود.
2. معاملات متنوع
پیش از این نیز گفتیم یک ETF تنها توکن بیت کوین را در خود جای نمی‌دهد. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مجموعی از انواع توکن‌های متنوع خواهند بود. بدین‌ترتیب سرمایه‌گذاران با داشتن یک ETF می‌توانند در معاملات متنوع بازار ارزهای دیجیتال شرکت کنند.
در نظر داشته باشید یک ETF بیت کوین حتی می‌تواند سهام اپل، فیس‌بوک، و سایر توکن‌ها را در خود جای دهد. در این صورت سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها کمتر درگیر ریسک‌های مالی می‌شوند. همچنین از تنوع درون سبد سهامی خود می‌توانند نهایت بهره را ببرند. فراموش نکنید تنها ETFها می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند به طور همزمان در چندین معامله متنوع شرکت داشته باشند.
3. بهره‌مندی از مالیات
در بعضی از کشورهای دنیا خرید و فروش بیت کوین غیر قانونی است. البته معاملات رمز ارزها به طور غیرمتمرکز و بدون واسطه یا مدیر انجام می‌شود. اما به طور کلی بیشتر سازمان‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان خرید و فروش بیت کوین را به صورت رسمی ممنوع اعلام کرده‌اند.
این در حالی است که تجارت و معامله ETF توسط بسیاری از بازارهای سنتی انجام می‌شود، در نتیجه می‌توان گفت این نوع صندوق‌های سهام تا حدود زیادی برای بهره‌مندی از مالیات، واجد شرایط هستند. خرید و فروش بیت کوین به تنهایی شاید قابل انجام نباشد، اما معامله ETF امکان‌پذیر است و هیچ منعی ندارد. زیرا سهام‌های این صندوق به صورت ترکیبی مبادله می‌شوند و تنها مرتبط به رمز ارزها نیستند.
بررسی معایب ETF بیت کوین
تا به امروز هر فناوری نوینی که وارد بازار ارزهای دیجیتال شد، تا حدود زیادی مزیت داشت و به روند معاملات کمک کرد. اما بدون‌شک تمامی این فناوری‌های نوین معایبی نیز دارند که از چشم بسیاری از کاربران و سرمایه‌گذاران دور مانده است. در اینجا قصد داریم 3 مورد از معایب ETF بیت کوین را با شما در میان بگذاریم:
هزینه‌های مدیریتی
این سطح از راحتی در معاملات مربوط به ETFها مدیون هزینه‌ها و کارمزدهای مدیریتی است. بنابراین هرچه معاملات مربوط به این صندوق‌های سهام رمز ارزها توسعه پیدا کند، هزینه و کارمزدهای مدیریتی نیز بیشتر می‌شود. در صورتی که مقدار قابل‌توجهی از سهام صندوق ETF خود را مبادله کنید، هزینه مدیریتی این صندوق نیز بیشتر می‌شود.
برای مثال زمانی که ملکی را معامله می‌کنید، هرچه قیمت و ارزش ملک شما بیشتر باشد، مشاور املاک نیز کارمزد و کمیسیون بیشتری دریافت می‌کند. هزینه مدیریتی این سهام نیز به میزان سرمایه و مبلغ مورد مبادله بستگی دارد. درصد مشخصی از ارزش کل سرمایه به عنوان هزینه مدیریتی دریافت می‌شود.
بی‌دقتی
پیش‌تر به ردیابی دارایی‌های دیجیتال توسط این صندوق سهام اشاره کردیم. در ضمن گفتیم که این ETFها سهام‌های متنوعی را در خود جای می‌دهند. اما با وجود همه این مزیت‌ها، متاسفانه در این صندوق‌ها گاهی ارزش واقعی سهام‌ها به طور کامل نشان داده نمی‌شود.
حتی گاهی 50 درصد از قیمت بیت کوین موجود در این صندوق به طور دقیق در روند معاملات رمز ارزها منعکس نمی‌شود. از آنجاکه این صندوق‌ها دارای انواع سهام و دارایی‌های متنوع و متفاوت هستند، گاهی دچار بی‌دقتی می‌شوند و نمی‌توانند ارزش واقعی سهام‌های موجود را تعیین کنند.
برای مثال زمانی که شما چندین کار را به طور همزمان مدیریت کنید، ناخواسته در اجرای کارهای خود دچار نقص می‌شوید. ETF نیز به همین صورت عمل می‌کند، به طور همزمان چندین معامله را مورد بررسی قرار می‌دهد. از این‌رو گاهی در روند فعالیتی آن نقص و بی‌دقتی دیده می‌شود.
محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال
در صورتی که کاربران بیت کوین را به صورت مجزا بخرند، می‌توانند آن را با اتریوم، لایت‌کوین، یا سایر رمز ارزها مبادله کنند. اما ETF بیت کوین این ویژگی را ندارد.ETF یک صندوق سرمایه‌گذاری است که برای معامله با سایر رمز ارزها واجد شرایط نخواهد بود. این صندوق ترکیبی از سهام‌های مختلف محسوب می‌شود که به طور کلی قیمت بیت کوین را ردیابی می‌کند.
ETF بیت کوین را از کجا بخریم؟
برای پاسخ به این سوال باید گفت ETF بیت کوین نیز همانند سایر رمز ارزها حضور فیزیکی ندارد. بنابراین صرافی‌های بازار ارزهای دیجیتال این دارایی دیجیتال را عرضه می‌کنند. به این دلیل که ماهیت اصلی بیت کوین به هیچ‌وجه قابل‌تنظیم نخواهد بود، صرافی‌ها این صندوق را فراهم کردند تا بتوانند دارایی دیجیتال سرمایه‌گذاران را تخمین بزنند.
ناگفته نماند پیشنهادات زیادی برای معامله و مبادله این ETFها وجود داشت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده با هیچ‌یک از این پشنهادات موافقت نکرد. با این حال بعضی از صرافی‌ها وجود دارند که این صندوق‌ها را به صورت عمومی ارائه می‌دهند. این نوع مبادلات برای سرمایه‌گذارانی که نمی‌خواهند به صورت مستقیم وارد معامله شوند، بهترین گزینه و راه‌حل خواهد بود.
جمع‌بندی
در این مقاله از آکادمی کیوسک، مفهوم صندوق سهام بیت کوین را بررسی کردیم. گذشته از توضیحات و اطلاعات تکمیلی که در مورد این نوع از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اختیارتان گذاشتیم، شما را با نحوه کار و البته هدف نهایی این صندوق آشنا کردیم. در نظر داشته باشید با روی کار آمدن این صندوق‌های سهام سرمایه‌گذاران با راحتی بیشتر و بدون ترس از شکست مالی توانستند وارد بازار رمز ارزها شوند.
ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران کمک کرد صندوقی تشکیل‌شده از چندین سهام متنوع را خریداری کنند. با این کار لازم نبود سرمایه‌گذاران با صرافی‌های ارز دیجیتال سروکار داشته باشند یا به طور مستقیم درگیر خرید بیت کوین شوند. البته این صندوق سهام معایبی نیز داشت که در بالا ذکر کردیم. به طور کلی صندوق سهام بیت کوین سبب تسهیل روند سرمایه‌گذاری شد.
آیا در خرید و مبادله این ETFها تجربه‌ای دارید؟ خوشحال می‌شویم نظر خود را با کیوسک آکادمی در میان بگذارید.
