هارد کپ و سافت کپ چیست و چه کاربردی در عرضه اولیه سکه دارند؟
آشنایی با مفاهیم هارد کپ و سافت کپ
در عرضه اولیه سکه، که توسط پروژه‌های رمز ارز برای جذب سرمایه انجام می‌شود، دو مفهوم هارد کپ و سافت کپ از اهمیت بالایی برخوردارند. بسیاری از افرادی که در عرضه اولیه سکه شرکت می‌کنند، اطلاعی از این مفاهیم مهم و تفاوت بین آن‌ها ندارند. با شناخت این مفاهیم می‌توانید تصمیم بهتری در مورد پروژه مورد نظرتان برای سرمایه‌گذاری، داشته باشید. (لینک پیشنهادی: خرید ارز دیجیتال)
مطالعه بیشتر: ارز دیجیتال چیست؟
در این مطلب از آکادمی کیوسک، قصد دارید شما را با هارد کپ و سافت کپ و کاربرد آن‌ها آشنا کنیم.
هارد کپ چیست؟
هارد کپ مربوط به عرضه اولیه کوین (ICO) است. زمانی که در یک عرضه اولیه توکن (کوین) صحبت میکنیم، هارد کپ به معنای بیشینه‌ای است که حداکثر تعداد توکن برای فروش را تعیین می‌کند. به بیان دیگر، هارد کپ به معنای حداکثر سرمایه‌ای است که تیم توسعه یک رمز ارز، می‌خواهند با فروش تعدادی توکن آن را جذب کنند. تیم توسعه در قبال سرمایه‌ای که از سرمایه‌گذاران جذب می‌کند، توکن‌های خود را می‌فروشد.
بنابراین، زمانی که یک کمپین عرضه اولیه کوین به هارد کپ می‌رسد، یعنی اینکه فروش توکن‌ها در آن دوره جذب سرمایه به پایان رسیده است. پس وقتی که یک عرضه اولیه کوین به هارد کپ می‌رسد، به این معناست که تیم بنیان‌گذار دیگر تمایلی به فروش توکن‌های بیشتر در قبال جذب سرمایه ندارد. پس از این مرحله، هیچ توکن دیگری به فروش نمی‌رسد.
مطالعه بیشتر: روش های ترید ارز دیجیتال
اینکه هارد کپ چقدر تعیین شود، وابسته به تصمیم و انتخاب تیم توسعه و بنیان‌گذاران آن پروژه است. نکته‌ای که در این روند اهمیت دارد، این است که یک تعادل بین موجودی توکن‌ها و مقدار سرمایه مورد نیاز برقرار شود. اما این چه معنایی دارد؟ در ادامه توضیح می‌دهیم که کارکرد هارد کپ چیست.
مطالعه بیشتر: تحلیل فاندامنتال
چرا از هارد کپ استفاده می‌شود؟
اگر یک پروژه رمز ارز، تعداد 50 میلیون توکن داشته باشد، معمولا همه توکن‌ها را در مرحله عرضه اولیه کوین نمی‌فروشد. تعدادی از این توکن‌ها، سهم تیم توسعه اولیه و بنیان‌گذاران است. تعدادی نیز حفظ می‌شوند تا به صورت پاداش به ماینرها یا کسانی که تراکنش‌ها را تایید می‌کند، داده شود. ممکن است برخی از پروژه‌ها، برنامه‌های توکن‌سوزی هم داشته باشند.
در توکن‌سوزی، تعدادی از توکن‌ها را به یک کیف پول رمز ارز ارسال می‌کنند و رمز ورود آن را گم یا پاک می‌کنند تا دیگر کسی به آن‌ها دسترسی نداشته باشند. بنابراین، عملا این تعداد توکن برای همیشه از بین می‌روند یا به اصطلاح سوزانده می‌شوند.
اما اهمیت توکن‌سوزی چیست؟ توکن‌سوزی برای کمیاب شدن یک رمز ارز یا از بین بردن ریسک تورم در قیمت آن انجام می‌شود.
حالا بهتر است به بحث اصلی خودمان، یعنی هارد کپ و سافت کپ بپردازیم. برای درک بهتر ماجرا، بهتر است هر دو مفهوم هارد کپ و سافت کپ را بشناسیم.
مطالعه بیشتر: فاندینگ ریت ارز دیجیتال
سافت کپ چیست؟
سافت کپ به معنای حداقل هدفی است که برای جذب سرمایه در عرضه اولیه کوین تعیین می‌شود. این حداقل میزان سرمایه را تیم توسعه‌دهنده مشخص می‌کنند. به بیان دیگر، حداقل تعداد توکنی که باید در یک عرضه اولیه به فروش برسند، سافت کپ محسوب می‌شود.
اگر تیم توسعه‌دهنده یک پروژه قادر به جذب سرمایه بیشتر از سافت کپ نباشد، ممکن است دیگر سرمایه‌های جذب‌شده را هم به سرمایه‌گذاران بازگرداند. برخی از پروژه‌ها هم ممکن است با همان مقدار پولی که جذب کرده‌اند، توسعه پروژه را آغاز کنند.
البته ممکن است برخی پروژه‌های رمز ارز، سافت کپ را در نظر نگیرند. تحلیل سافت کپ تعیین‌شده، می‌تواند معیار خوبی برای اندازه‌گیری میزان تجربه و اهداف تیم توسعه‌دهنده باشد. مثلا اگر سافت کپ یک پروژه مبلغ کم یا زیادی باشد، سرمایه‌گذاران باید بدانند که دلیل تعیین این سافت کپ چه بوده است.
معمولا اگر سافت کپ در یک عرضه اولیه خیلی بالا یا پایین باشد، نشان‌دهنده بی‌تجربگی است و می‌تواند هشداری برای سرمایه‌گذاران محسوب شود. به عبارت دیگر، یک سافت کپ منطقی و توجیه‌شده، نشان‌دهنده تجربه و مشروعیت یک تیم توسعه‌دهنده است.
بنابراین، اصلی‌ترین تفاوت هارد کپ و سافت کپ، تعیین تعداد توکن‌های قابل فروش است. هارد کپ برای حداکثر و سافت کپ برای حداقل تعداد توکنی که فروخته می‌شود، کاربرد دارند.
مطالعه بیشتر: حباب بیت کوین چیست
مقایسه هارد کپ و سافت کپ
گفتیم که مفهوم کپ در یک عرضه اولیه کوین، به‌معنای محدود کردن مقدار جذب سرمایه است. اگر هم پول اضافه‌ای در این روند دریافت شود، پس از مدتی به سرمایه‌گذاران بازگردانده خواهد شد. برای مثال، پروژه بریو (Brave) که مالک توکن‌های بت (BAT) است، یک هارد کپ مشخص معادل 35 میلیون دلار تعیین کرده بود. این جذب سرمایه تنها ظرف 30 ثانیه انجام شد و پس از آن نیز، فروش توکن متوقف شد. بریو به هدفی که برای جذب سرمایه تعیین کرده بود، پایبند ماند و پس از آن کار توسعه خود را آغاز کرد.
هارد کپ و سافت کپ، هر دو اهدافی برای مشخص کردن میزان جذب سرمایه هستند. هارد کپ، نهایت میزان سرمایه‌ای است که تیم توسعه دهنده می‌تواند جذب کند. سافت کپ، حداقل سرمایه‌ای است که باید جذب شود. یا به بیان دیگر می‌توان گفت همان میزان سرمایه‌ای است که تیم به دنبال جذب آن است. اگر یک پروژه رمز ارز با دریافت مبالغ اهدایی از هارد کپ خود عبور کند، پول اضافه خیلی سریع به سرمایه‌گذاران بازگردانده می‌شود.
اگر یک پروژه، سرمایه اضافه بر هارد کپ را به سرمایه‌گذاران خود بازنگرداند، هشداری برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود. حالا اگر یک تیم توسعه‌دهنده نتواند به سافت کپ، یعنی حداقل سرمایه‌ای که حتما باید جذب شود دست یابد، چه اتفاقی می‌افتد؟ در این مورد معمولا، همان مقدار سرمایه جذب شده هم به سرمایه‌گذاران بازگردانده می‌شود.
مطالعه بیشتر: وایت پیپر چیست
برای اطلاع از قیمت سولانا و خرید سولانا روی کیوسک حساب کنید.
منحنی انتشار توکن‌ها
درک درست منحنی انتشار یک توکن می‌تواند اهمیت بالایی داشته باشد. منحنی انتشار توکن تنها برای ماینرها اهمیت ندارد، اگرچه به آن‌ها در انتخاب کوین کمک می‌کند. در واقع، منحنی انتشار به شما می‌گوید که یک ارز دیجیتال چقدر ارزشمند خواهد شد. مثلا اگر این منحنی به ما نشان دهد که قرار است روزانه‌ها ده‌ها میلیون از این کوین وارد بازار شود، احتمالا باید منتظر کاهش ارزش آن در بلندمدت باشیم.
مطالعه بیشتر: پامپ و دامپ
کوین‌های مختلف، برنامه انتشار متفاوتی هم دارند. مثلا دوج کوین در طول دو سال اول، 100 میلیارد توکن را روانه بازار کرد. این درحالی است که از بیت کوین، فقط 21 میلیون کوین وجود دارد که بیشتر از 18 میلیون واحد آن استخراج و وارد بازار شده‌اند.
مطالعه بیشتر: بیت‌کوین طلاست یا مس
سخن آخر
هارد کپ و سافت کپ ، مفاهیمی هستند که در عرضه اولیه توکن بکار می‌روند. هارد کپ به حداکثر سرمایه‌ای که با فروش توکن‌ها جذب می‌شود، اشاره دارد. در حالی که سافت کپ به‌معنای حداقل سرمایه‌ای است که توسط تیم توسعه‌دهنده یک پروژه تعیین شده است و باید جذب شود.
کسانی که در یک عرضه اولیه توکن شرکت می‌کنند، باید به این دو مفهوم توجه کنند. هرچقدر سافت کپ تعیین شده، منطقی‌تر و توجیه‌پذیر باشد، نشان از تجربه و مشروعیت بالای تیم توسعه‌دهنده آن پروژه است.
اگر شما هم در عرضه اولیه ارزی دیجیتال شرکت کرده‌اید، تجربه‌های خود را با تیم آکادمی کیوسک به اشتراک بگذارید.
مطالعه بیشتر: ارزهای دیجیتال در سال 2022
