وقتی صحبت از ارزهای دیجیتال می‌شود مهمترین نامی که به ذهن ما می‌رسد بیت کوین است. در این برهه از عصر ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین پرطرفدارترین رمز ارز به حساب می‌آید. بیت کوین در مجموع 21 میلیون سکه در سراسر جهان خواهد داشت و این موضوع در طول زمان باعث می‌شود مردم به دنبال خرید آن باشند. البته عوامل موثر بر قیمت بیت کوین، تنها به تعداد این رمز ارز خلاصه نمی‌شود. در ابتدای راه‌اندازی بیت کوین، ارزش آن کمتر از یک سنت بود. اما امروزه ارزش آن به ده‌ها هزار دلار می‌رسد.
به نظر شما دلیل این افزایش ارزش و محبوبیت بیت کوین چیست؟ با ما همرا باشید تا عوامل موثر بر قیمت بیت کوین را در این مقاله از آکادمی کیوسک بررسی کنیم. (لینک پیشنهادی: خرید ارز دیجیتال)
مطالعه بیشتر: ارز دیجیتال چیست؟
آشنایی مختصری با بیت کوین
بیت کوین (BTC) یک ارز دیجیتال است که در سال 2009 توسط ساتوشی ناکاموتو، نامی که به خالق ناشناخته این ارز مجازی داده شده، توسعه یافت. تراکنش‌ها در یک بلاکچین ثبت می‌شوند و تاریخچه آنها مالکیت را ثابت می‌کند.
برخلاف سرمایه‌گذاری در ارزهای سنتی، بیت کوین توسط بانک مرکزی صادر و یا توسط دولت پشتیبانی نمی‌شود. خرید بیت کوین با خرید سهام یا اوراق قرضه متفاوت است چون بیت کوین یک شرکت نیست. در نتیجه، هیچ ترازنامه‌ای برای بررسی وجود ندارد.
قیمت این ارز دیجیتال از ابتدای روی کار آمدن، تغییرات و جهش بسیاری داشته و پستی و بلندی‌های زیادی را به چشم دیده است. عواملی زیادی بر این قیمت و ارزش بیت کوین اثرگذار هستند که در ادامه به مهمترین عوامل موثر بر قیمت بیت کوین اشاره خواهیم کرد.
مطالعه بیشتر: درآمد استخراج بیت کوین در ایران
عوامل موثر بر قیمت بیت کوین
گفتیم که برخلاف سرمایه‌گذاری در ارزهای سنتی، بیت کوین را بانک مرکزی صادر نمی‌کند و توسط دولت یا سازمانی پشتیبانی نمی‌شود. بنابراین، سیاست‌های پولی، نرخ‌های تورم و اندازه‌گیری‌های رشد اقتصادی که اغلب بر ارزش ارز تأثیر می‌گذارند، برای بیت‌کوین اعمال نمی‌شوند. برعکس، قیمت بیت کوین تحت تأثیر عوامل زیر است:
عرضه
عرضه یک دارایی نقش مهمی در تعیین قیمت آن دارد. دارایی کمیاب به احتمال زیاد قیمت‌های بالایی خواهد داشت. این در حالی است که دارایی با تعداد و حجم زیاد که به وفور در دسترس هستند، قیمت‌های پایینی را تجربه می‌کنند. عرضه بیت کوین از زمان آغاز به کار رو به کاهش بوده است. پروتکل این ارز دیجیتال به بیت کوین‌های جدید اجازه می‌دهد تا با نرخ ثابتی ایجاد شوند و این نرخ به گونه‌ای طراحی شده که در طول زمان کند شود. بنابراین، عرضه بیت کوین از 6.9 درصد در سال 2016 به 4.4 درصد در سال 2017 و 4 درصد در سال 2018 کاهش یافت.
هاوینگ یا رویداد نصف شدن بیت کوین، که هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد، به طور کلی با افزایش قابل توجهی در قیمت آن مطابقت دارد. این رویداد در واقع به این معناست که عرضه بیت کوین کاهش یافته است.
برای اطلاع از قیمت تتر و خرید تتر روی کیوسک حساب کنید.
تقاضا
یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت بیت کوین، تقاضا برای این رمز ارز است. در حالی که بیت کوین هنوز به‌عنوان یک وسیله مبادله محبوب، رایج نشده، اما توجه سرمایه‌گذاران خرد را به خود جلب کرده است. منبع تقاضای بیت کوین بر اساس ملاحظات اقتصادی و سیاسی تغییر می‌کند. برای مثال، شهروندان چین ممکن است در سال 2020 از این ارز دیجیتال برای دور زدن کنترل سرمایه استفاده کرده باشند. همچنین بیت کوین در کشورهایی مانند ونزوئلا که تورم بالایی دارند، محبوب شده است. در نهایت، تقاضای سرمایه‌گذاران برای ارز دیجیتال با افزایش پوشش رسانه‌ای، بیشتر شده است.
در واقع کاهش عرضه با افزایش تقاضا همراه شده و به‌عنوان سوخت برای قیمت بیت کوین عمل می‌کند. دوره‌های متناوب رونق و رکود به یکی از ویژگی‌های اکوسیستم ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. برای مثال، افزایش قیمت بیت کوین در سال 2017 با یک زمستان طولانی همراه شد.
مطالعه بیشتر: پشتوانه بیت کوین چیست؟
هزینه تولید (استخراج)
درست مانند سایر کالاها، هزینه تولید بیت کوین نقش مهمی در تعیین قیمت آن خواهد داشت. طبق تحقیقات، قیمت بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال، ارتباط نزدیکی با هزینه نهایی تولید آن دارد.
برای بیت کوین، هزینه تولید به طور تقریبی مجموع هزینه‌های ثابت مستقیم، زیرساخت و برق مورد نیاز برای استخراج ارز دیجیتال و هزینه غیرمستقیم، مربوط به سطح دشواری الگوریتم آن است. از دیگر عوامل موثر بر قیمت بیت کوین، می‌توان به استخراج این رمز ارز اشاره کرد.
استخراج بیت کوین شامل ماینرهایی است که برای حل یک مسئله پیچیده ریاضی با هم رقابت می‌کنند. اولین ماینری که این کار را انجام می‌دهد، برنده جایزه بیت کوین‌های تازه استخراج شده است.
استخراج ارزهای دیجیتال نیاز به قدرت پردازش قابل توجهی دارد. از نظر مالی، ماینرها باید برای تهیه ماشین‌های ماینینگ مجهز به پردازنده‌های گران قیمت، هزینه کنند. فرآیند استخراج بیت کوین همچنین قبض پرهزینه برق را به همراه دارد که طبق برخی برآوردها بین 90 تا 95 درصد هزینه‌های کلی را شامل می‌شود.
بر اساس تخمین‌ها، مصرف برق برای فرآیند استخراج بیت‌کوین برابر یا بیشتر از کل مصرف برق بعضی از کشورها است. هزینه غیرمستقیم استخراج بیت‌کوین، سطح دشواری الگوریتم آن است. سطوح مختلف دشواری الگوریتم‌های بیت کوین می‌تواند سرعت تولید بیت کوین را افزایش یا کاهش دهد و بر عرضه کلی آن تأثیر بگذارد. در نتیجه این عامل بر قیمت بیت کوین تأثیرگذار خواهد بود.
رقابت یکی دیگر از عوامل موثر بر قیمت بیت کوین
اگرچه بیت کوین شناخته شده‌ترین ارز رمزنگاری‌شده است، اما صدها توکن دیگر وجود دارد که برای جذب سرمایه‌گذاران با یکدیگر رقابت می‌کنند. از سال 2021، بیت کوین بر تجارت در بازارهای ارزهای دیجیتال سلطه دارد، اما سلطه آن به مرور زمان از بین رفته است. در سال 2017، بیت کوین بیش از 80 درصد از کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داد. تا سال 2021، این سهم به کمتر از 50 درصد کاهش یافت.
دلیل اصلی این امر افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران و قابلیت‌های آلت‌کوین‌ها بود. برای مثال، اتریوم (ETH) به دلیل رونق توکن‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) به‌عنوان یک رقیب بزرگ برای بیت کوین ظاهر شد.
سرمایه‌گذارانی که پتانسیل آن را باور داشتند، روی اتر سرمایه‌گذاری کرده‌اند. در 13 اکتبر 2021، اتریوم حدود 18 درصد از ارزش کل بازارهای ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داد. ریپل (XRP) و کاردانو (ADA) هم محبوبیت بالایی به دست آوردند. همچنین رشد استیبل کوین‌ها توجه سرمایه‌گذاران را به توکن بایننس (BNB) به خود جلب کرده است.
اگرچه رقابت، دلارهای سرمایه‌گذاری را از اکوسیستم بیت کوین حذف کرده، اما باعث جذب سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیگر شده است. در نتیجه، تقاضا و آگاهی در مورد ارزهای دیجیتال افزایش می‌یابد. بیت‌کوین به‌عنوان پرچم‌دار اکوسیستم ارزهای دیجیتال، از این توجه بهره برده و ارزش آن در طول زمان بیشتر شد.
مطالعه بیشتر: ارزش بیت کوین به چیست
تحولات نظارتی
به دلیل افزایش سریع محبوبیت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال، تنظیم‌کننده‌ها (رگولاتور) چگونگی تعریف این دارایی‌های دیجیتال را بررسی می‌کنند. در حالی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارزهای دیجیتال را به‌عنوان اوراق بهادار طبقه بندی می‌کند، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ایالات متحده بیت کوین را در قالب یک کالا می‌شناسد.
اگر قوانین بیش از حد سختگیرانه یا سرکوبگر شوند، ارزش ارز دیجیتال کاهش می‌یابد. از سوی دیگر، اگر این قوانین برای صنعت کریپتو مطلوب باشند، می‌توانند مانند یک کاتالیزور برای رشد سریع این صنعت عمل کنند. از آنجایی که بیت کوین غیرمتمرکز است، یعنی به هیچ دولت مرکزی خاصی مرتبط نیست، مقررات می‌توانند تاثیر مستقیمی بر قیمت داشته باشند، چون به سرمایه‌گذاران مربوط می‌شود. به طور کلی، اگر نگرانی در مورد یک بیانیه یا تصمیم خاص دولت وجود داشته باشد، قیمت BTC می‌تواند کاهش یابد.
تحولات خبری
اکوسیستم نوپای بیت کوین به این معنی است که تحولات خبری تأثیر مستقیمی بر قیمت آن دارد. این تحولات می‌تواند انواع مختلفی داشته باشد. همان‌طور که پیش‌تر گفتیم، اخبار نظارتی می‌تواند قیمت ارزهای دیجیتال را به طور قابل توجهی تغییر دهد. هارد و سافت فورک‌هایی که تعداد بیت‌کوین‌های موجود را تغییر می‌دهند، می‌توانند درک سرمایه‌گذاران را از ارز دیجیتال دگرگون کنند.
فورک‌ها به‌روزرسانی‌های شبکه بلاکچین هستند که گاهی منجر به ایجاد یک سکه جدید می‌شوند. به‌عنوان مثال، فورک کردن بلاکچین بیت کوین در آگوست 2017، بیت کوین کش را به وجود آورد و منجر به نوسانات قیمت شد. در نتیجه ارزش هر دو سکه را به بالاترین سطح افزایش داد.
سیاست‌های حاکمیتی بیت کوین که توسط گروهی از توسعه‌دهندگان اصلی تنظیم می‌شود، نیز بر قیمت آن تأثیر می‌گذارد. اصلاحات پروتکلی که تعداد بیت کوین موجود را تغییر می‌دهد یا اختلافات فلسفی بین توسعه‌دهندگان در مورد جهت‌گیری آینده ارز دیجیتال، از شاخص‌هایی هستند که به دقت تحت نظر قرار دارند.
تورم ارزی کشورها
وقتی کشوری دچار تورم می‌شود، قیمت همه کالاها افزایش و ارزش پول کاهش می‌یابد. در چنین شرایطی، تقاضا برای بیت کوین با جهش زیادی روبه‌رو خواهد شد. در چنین شرایطی تقاضا برای بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر بالا می‌رود، چون تورم بر قیمت بیت کوین تأثیر نمی‌گذارد. شانس کاهش ارزش بیت کوین حتی زمانی که یک کشور از تورم بسیار زیاد رنج می‌برد، بسیار کم است.
رسانه‌ها از دیگر عوامل موثر بر قیمت بیت کوین
گزارش‌ها نشان داده‌اند که رسانه‌ها بیشترین تأثیر را بر قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال دارند. به کمک این افزایش توجه رسانه‌ها، عموم مردم درک بیشتری از ارزهای دیجیتال و بیت کوین به دست می‌آورند.
رسانه‌ها توانایی جذب کاربران جدید به ارزهای دیجیتال را دارند. هنگامی که یک سرمایه‌گذار ارزهای دیجیتال، دانش جدیدی در رسانه‌ها پیدا می‌کند، بلافاصله به دوستان خود می‌گوید، آنها هم همین کار را تکرار خواهند کرد. این خبر به دلیل قدرت رسانه‌های اجتماعی به سرعت منتشر می‌شود و قیمت بیت کوین تحت تاثیر قرار می‌گیرد. پوشش رسانه‌ای مثبت بیت کوین، اغلب منجر به قیمت‌های بالاتر می‌شود، در حالی که پوشش منفی قیمت نتیجه معکوس خواهد داشت.
مطالعه بیشتر: عوامل موثر در رشد قیمت ریپل
سخن پایانی
با وجود اینکه بیت کوین بیش از یک دهه است که به وجود آمده، هنوز یک دارایی نوپا محسوب می‌شود. در واقع می‌توان گفت که قیمت بیت کوین توسط ترکیب پیچیده‌ای از عوامل مانند هزینه‌های تولید، رقابت و تحولات نظارتی تحت تاثیر قرار می‌گیرد. ریشه‌های تکنولوژیکی این ارز دیجیتال به این معناست که عوامل دیگری مانند سطح دشواری الگوریتم‌ها و فورک‌های بلاکچین آن نیز می‌توانند از دیگر عوامل موثر بر قیمت بیت کوین باشند.
به نظر شما چه عوامل دیگری بر قیمت بیت کوین اثرگذار هستند؟
